挖掘機(jī)2024兩大懸念：內(nèi)銷(xiāo)能否實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)？?jī)r(jià)格戰(zhàn)何時(shí)休？

2024年以來(lái)，挖掘機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入筑底修復(fù)階段，經(jīng)歷了近三年的銷(xiāo)量下滑，挖掘機(jī)銷(xiāo)量趨穩(wěn)并逐漸回升。數(shù)據(jù)顯示，2024年9月銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)15831臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.8%。其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)顯著，銷(xiāo)量為7610臺(tái)，同比增長(zhǎng)21.5%；出口量8221臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.51%。
盡管?chē)?guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)仍未走出行業(yè)周期陰霾，但挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已然顯著復(fù)蘇，今年1-9月挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量73945臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.62%。那么挖掘機(jī)行業(yè)當(dāng)前還面臨哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量增幅能否突破兩位數(shù)，價(jià)格戰(zhàn)將延續(xù)多久？想必這些問(wèn)題都是行業(yè)上下關(guān)注的焦點(diǎn)。
一、挖掘機(jī)市場(chǎng)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)
1、機(jī)遇：短期小挖內(nèi)銷(xiāo)引領(lǐng)增長(zhǎng)，長(zhǎng)期中大挖有望企穩(wěn)回升 
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，挖掘機(jī)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)主要得益于小型挖掘機(jī)的需求增加。2024年上半年，中國(guó)挖掘機(jī)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯，小型挖掘機(jī)的市場(chǎng)占比從2023年的67%上升至2024年上半年的近75%。這種需求增長(zhǎng)主要源于新農(nóng)村建設(shè)、城鎮(zhèn)建設(shè)以及部分房地產(chǎn)領(lǐng)域的需求。此外，人工成本的上升也推動(dòng)了機(jī)械化替代人力的趨勢(shì)。
具體來(lái)看，今年1-6月小型挖掘機(jī)累計(jì)銷(xiāo)售39809臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.9%，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中的占比為74.5%；中型挖掘機(jī)累計(jì)銷(xiāo)售7920臺(tái)，同比下降15.3%，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中的占比為16.6%；大型挖掘機(jī)累計(jì)銷(xiāo)售5678臺(tái)，同比下降19.3%，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中的占比為12.7%。相較2023年底，小型挖掘機(jī)份額進(jìn)一步增加，中、大型挖掘機(jī)份額有所減少。
除了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)小型挖掘機(jī)的大幅增長(zhǎng)外，設(shè)備更新也帶動(dòng)一部分挖掘機(jī)需求的增長(zhǎng)。根據(jù)行業(yè)專(zhuān)家的分析，挖掘機(jī)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將迎來(lái)一輪由老舊設(shè)備更新驅(qū)動(dòng)的復(fù)蘇。這種預(yù)期基于兩個(gè)主要因素：一是當(dāng)前市場(chǎng)上大量設(shè)備已接近或超過(guò)其平均八年使用壽命，二是住建部近期政策鼓勵(lì)更新十年以上的工程機(jī)械，預(yù)計(jì)將影響約20%的市場(chǎng)存量。
從年度挖掘機(jī)內(nèi)銷(xiāo)數(shù)據(jù)看，上一輪下行周期底部為2015年，該年挖掘機(jī)內(nèi)銷(xiāo)數(shù)量為47114臺(tái)，不足2011年高點(diǎn)的1/3。在國(guó)內(nèi)本輪下行周期中，2023年挖掘機(jī)銷(xiāo)量約為9萬(wàn)臺(tái)，數(shù)量不足2020年高點(diǎn)的1/3，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)判斷，國(guó)內(nèi)需求走向筑底。從月度挖掘機(jī)內(nèi)銷(xiāo)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年3月起，挖掘機(jī)內(nèi)銷(xiāo)數(shù)量在本次下行周期中開(kāi)始連續(xù)轉(zhuǎn)正，整體來(lái)看向上趨勢(shì)明顯。
更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，挖掘機(jī)需求受下游房地產(chǎn)、基建與能源開(kāi)采影響。目前我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然承壓，但近期降準(zhǔn)降息及房地產(chǎn)政策利好預(yù)計(jì)在未來(lái)6至12個(gè)月對(duì)工程機(jī)械尤其是挖掘機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量產(chǎn)生正面影響。
與此同時(shí)，《2024年政府工作報(bào)告》提出強(qiáng)調(diào)規(guī)劃建設(shè)保障性住房、城中村改造與“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的“三大工程”，并安排1萬(wàn)億超長(zhǎng)期特別國(guó)債的發(fā)行推動(dòng)基建改善，有望對(duì)挖掘機(jī)行業(yè)起到提振作用。此外，挖掘機(jī)需求量與采礦業(yè)景氣度呈正相關(guān)。2024年1-7月，我國(guó)采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)率分別為14.4%/14.4%/18.5%/21.3%/17.7%/17.0%/19.3%，也有望推動(dòng)挖機(jī)需求上漲。
我們認(rèn)為在“三大工程”和萬(wàn)億國(guó)債的支持下，小型挖掘機(jī)需求會(huì)穩(wěn)健擴(kuò)張，而中大挖也會(huì)隨著采礦業(yè)發(fā)展、國(guó)家基建推進(jìn)與房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌企穩(wěn)而有所回升。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，下半年挖掘機(jī)市場(chǎng)仍將保持20%左右增速，全年國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷(xiāo)量有望超10萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)15%左右。
2、挑戰(zhàn)：市場(chǎng)復(fù)蘇仍有不確定性 
盡管更新周期的啟動(dòng)為行業(yè)帶來(lái)了一線(xiàn)曙光，但市場(chǎng)復(fù)蘇的幅度和速度仍然充滿(mǎn)不確定性。行業(yè)復(fù)蘇的主要障礙包括宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)條件、行業(yè)信心缺乏以及下游需求的不穩(wěn)定，目前仍面臨一些困難和風(fēng)險(xiǎn)，主要包括以下方面：
從需求端來(lái)看，基建和地產(chǎn)承建商仍然是挖掘機(jī)市場(chǎng)的主要購(gòu)買(mǎi)者，但這兩個(gè)領(lǐng)域的疲軟表明，即使有更新需求，市場(chǎng)復(fù)蘇也可能是漸進(jìn)的。
從政策端來(lái)看，政府的政策支持在工程機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇中發(fā)揮了重要作用。更新政策的推出旨在鼓勵(lì)更換年限較長(zhǎng)的設(shè)備，但政策的實(shí)際影響還需時(shí)間來(lái)觀(guān)察，另外政策的執(zhí)行和落實(shí)尚不明顯，代理商和主機(jī)廠(chǎng)商對(duì)政策的態(tài)度較為中性甚至偏悲觀(guān)，這將影響政策的實(shí)際效果。
在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中，挖掘機(jī)企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化市場(chǎng)策略，以應(yīng)對(duì)不斷變化的市場(chǎng)需求和挑戰(zhàn)。
二、挖掘機(jī)價(jià)格戰(zhàn)何時(shí)休？
挖掘機(jī)行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)，曾一度刺激了市場(chǎng)的快速發(fā)展，但隨著時(shí)過(guò)境遷，價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)嚴(yán)重影響了各大廠(chǎng)家和代理商的生存和發(fā)展。
近幾年已有多家企業(yè)及代理商試圖給挖掘機(jī)漲價(jià)，以避開(kāi)價(jià)格戰(zhàn)，然而這幾波漲價(jià)都沒(méi)能持續(xù)太久，就被淹沒(méi)在終端市場(chǎng)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，未能真正奏效。幾個(gè)月前，山東臨工對(duì)外公開(kāi)稱(chēng)小型挖掘機(jī)已經(jīng)漲價(jià)，雖然沒(méi)有官宣，但在代理商層面已經(jīng)執(zhí)行了。據(jù)山東臨工某代理商反饋，小型挖掘機(jī)價(jià)格的確已經(jīng)漲了兩個(gè)月，10t以下產(chǎn)品每臺(tái)上漲5000元。
企業(yè)屢次的漲價(jià)行為，表明已有不少行業(yè)人士意識(shí)到價(jià)格戰(zhàn)不是長(zhǎng)久之路，但各企業(yè)代理商各自為戰(zhàn)，短時(shí)間內(nèi)恐怕也難以逆轉(zhuǎn)價(jià)格戰(zhàn)的大勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，價(jià)格戰(zhàn)短期內(nèi)恐怕不會(huì)偃旗息鼓。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年上半年挖掘機(jī)市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)烈度比2023年下半年略微趨緩，但整體仍處于下滑的態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示：2024年二季度，83%的代理商在銷(xiāo)售小型挖掘機(jī)時(shí)虧損，比2023年年底低4個(gè)百分點(diǎn)；50%的代理商在銷(xiāo)售中型挖掘機(jī)時(shí)虧損，虧損情況比2023年年底進(jìn)一步惡化；5.56%的代理商在銷(xiāo)售大型挖掘機(jī)時(shí)虧損，高于2023年年底2個(gè)百分點(diǎn)。環(huán)比2024年第一季度，第二季度中型挖掘機(jī)的虧損面繼續(xù)惡化，大型挖掘機(jī)的虧損面微幅改善。
當(dāng)前，挖掘機(jī)市場(chǎng)正處于充滿(mǎn)機(jī)遇與挑戰(zhàn)的關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)復(fù)蘇為行業(yè)提供了穩(wěn)定的增長(zhǎng)動(dòng)力，而海外市場(chǎng)也逐漸趨于穩(wěn)定并恢復(fù)增長(zhǎng)。盡管行業(yè)仍面臨一些挑戰(zhàn)和難題，但隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)實(shí)力的不斷增強(qiáng)以及國(guó)際化戰(zhàn)略的深入實(shí)施，中國(guó)挖掘機(jī)行業(yè)有望迎來(lái)新一輪的增長(zhǎng)和發(fā)展。
（文章來(lái)源于工程機(jī)械品牌網(wǎng)）