全球不確定性風(fēng)險(xiǎn)加劇，2023年中國工程機(jī)械出口高增長是否可持續(xù)？

 相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2023年3月，挖掘機(jī)出口市場預(yù)估銷量10000臺，同比略有下降。在全球貿(mào)易下行的背景下，2023年中國工程機(jī)械產(chǎn)品出口增速放緩或成今年的主基調(diào)，但需求韌性仍在。

近幾年，雖然工程機(jī)械行業(yè)出口市場保持著高速增長的態(tài)勢，甚至很多企業(yè)將海外市場當(dāng)作平滑周期波動(dòng)的戰(zhàn)略工具之一。但仍存在一些不確定因素，如全球經(jīng)濟(jì)下行、基建需求放緩等。那么，2023年中國工程機(jī)械出口市場能否延續(xù)往日的高增長？海外發(fā)展前景如何？

從中國主要海外市場需求來看，全球經(jīng)濟(jì)放緩仍會對工程機(jī)械類需求產(chǎn)生拖累影響。

● 歷史上來看，美國和歐盟的挖掘機(jī)進(jìn)口與經(jīng)濟(jì)周期和PMI較為相關(guān)。當(dāng)前，美國制造業(yè)PMI景氣度持續(xù)下滑，其基建需求或大概率下行；而歐盟市場由于2022年下半年以來對中國出口的貢獻(xiàn)在持續(xù)下滑，跌破榮枯線的制造業(yè)PMI也使得歐盟挖掘機(jī)進(jìn)口韌性不強(qiáng)，對中國工程機(jī)械出口拉動(dòng)或?qū)⒂邢?/span>

●  近期伴隨東盟的建材類產(chǎn)出放緩，未有開啟基建周期的跡象，短時(shí)間內(nèi)對中國挖掘機(jī)出口貢獻(xiàn)產(chǎn)生不利的影響。

當(dāng)前，雖然全球經(jīng)濟(jì)放緩使得中國工程機(jī)械市場出口需求承壓，但從全球內(nèi)外部環(huán)境變化來看，拉升中國工程機(jī)械出口的利好因素仍在。

一、美國能源投資待修復(fù)，帶來潛在市場需求

歷史上來看，美國的挖掘機(jī)等進(jìn)口與其經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性高，其經(jīng)濟(jì)周期向下時(shí)，挖掘機(jī)等進(jìn)口需求隨之下滑，且有一定的滯后性。當(dāng)前，美國能源行業(yè)處于明顯的“欠投資”的狀態(tài)，且制造業(yè)PMI景氣度持續(xù)下滑。后續(xù)隨著能源行業(yè)投資的修復(fù)，可能會帶來工程機(jī)械類需求的韌性。

二、全球礦業(yè)釋放高景氣，印尼和拉美的需求

當(dāng)前，中國在亞洲的工程機(jī)械類產(chǎn)品的出口高速增長中，很大部分來自于東南亞市場份額的提升。而東南亞市場需求增量主要依靠印度和印尼。

過去幾年全球礦業(yè)投資增長，包括印尼、印度、拉美在內(nèi)的國家對中國工程機(jī)械類需求持續(xù)增長。

印尼市場：2022年中國向東盟出口HS8429中，印尼占比達(dá)到44%，其原因是全球礦業(yè)資本開支的擴(kuò)張。據(jù)挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)據(jù)顯示：印尼2022年挖掘機(jī)開工小時(shí)持續(xù)超季節(jié)性，2023年1月開工數(shù)據(jù)明顯高于往年同期水平。

印度市場：近年印度利用其在全球地緣政治博弈中的優(yōu)勢地位，試圖提高其在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。從2023年2月公布的財(cái)政預(yù)算來看，印度政府在基建方面的投入力量仍在加大。

從全球礦業(yè)的資本開支節(jié)奏來看，礦業(yè)資本開支約滯后商品價(jià)格一年，預(yù)計(jì)2023年全球礦業(yè)資本開支可能仍會增長。由此來看，印度和印尼今年的基建及礦業(yè)支出，可能為中國挖掘機(jī)出口市場貢獻(xiàn)增量。

三、俄羅斯、中東深化合作，帶來新增長點(diǎn)

除此之外，近兩年中國海外市場新晉需求者為俄羅斯、中東、拉美，且這三個(gè)市場需求增速在快速提升。

俄烏沖突后，盡管俄羅斯的整體進(jìn)口需求下降，但中國在俄羅斯進(jìn)口中的份額不斷上升，達(dá)到約50%。

伴隨中國與中東經(jīng)濟(jì)體、俄羅斯市場的友好合作不斷深化，中東和俄羅斯等地區(qū)的區(qū)域性亮點(diǎn)可能繼續(xù)成為中國工程機(jī)械出口新的增長點(diǎn)。

綜上所述，2023年全球衰退預(yù)期不斷強(qiáng)化，總需求逐漸疲軟的大背景下，可能難以推動(dòng)工程機(jī)械類需求增速進(jìn)一步上行，但美國能源投資和全球礦業(yè)投資逐步修復(fù)，以及中國與東南亞、中東、俄羅斯等友好國家合作的持續(xù)深化，或?qū)χ袊こ虣C(jī)械出口增量需求帶來重要的支撐。

（文章來源由慧聰工程機(jī)械網(wǎng)原創(chuàng)整理報(bào)道。資料來源：中國海關(guān)、興業(yè)證券、經(jīng)濟(jì)與金融研究院、泓觀卓見）